บริษัท ก มีหนี้สินระยะยาว 2,000,000 บาท ส่วนของเจ้าของ 1,000,000 บาท กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) 300,000 บาท ดอกเบี้ยจ่าย 100,000 บาท อัตราภาษี 20% เมื่อเปรียบเทียบ Debt-to-Equity Ratio และ Interest Coverage Ratio บริษัทมีความเสี่ยงทางการเงินอย่างไร
กD/E = 0.5, ICR = 3.0 บริษัทมีความเสี่ยงต่ำมากเพราะหนี้น้อยกว่าทุน
ขD/E = 3.0, ICR = 3.0 บริษัทต้องระดมทุนเพิ่มทันที
คD/E = 2.0, ICR = 2.0 บริษัทมีความเสี่ยงสูงเพราะชำระดอกเบี้ยได้เพียงพอดี
งD/E = 2.0, ICR = 3.0 บริษัทมีหนี้สูงแต่ยังสามารถชำระดอกเบี้ยได้ดี
เฉลยอธิบาย
Debt-to-Equity Ratio = หนี้สินระยะยาว / ส่วนของเจ้าของ = 2,000,000 / 1,000,000 = 2.0 หมายถึงหนี้สูงกว่าทุน 2 เท่า Interest Coverage Ratio = EBIT / ดอกเบี้ยจ่าย = 300,000 / 100,000 = 3.0 หมายถึงกำไรก่อนดอกเบี้ยสูงกว่าดอกเบี้ยจ่าย 3 เท่า แม้ D/E สูงแต่ ICR 3.0 แสดงว่ายังชำระดอกเบี้ยได้สบาย ข้อ B ผิดที่ D/E ข้อ C ผิดที่ ICR ข้อ D ผิดทั้งสองอัตราส่วนและข้อสรุป